Куда вложить деньги частному инвестору?
«Прежде чем
Роберт Кийосаки
Задача человека, который заработал деньги, оградить доход от инфляции и заставить накопленные средства работать на своего владельца и приносить прибыль.
Инвестирование личных средств является ответственным процессом. Во многом от результативности вложения капитала зависит личное (семейное) благополучие.
Информация о вариантах капиталовложений часто носит субъективный характер, так как отражает мнение тех финансовых учреждений, которые хотят получить ваши деньги, их разместить и впоследствии получить от их использования львиную долю дохода себе.
В этой статье мы постарались отразить основные финансовые инструменты для приумножения капитала, при этом сколько и куда инвестировать, все же придется решать вам.
Банковские вклады
Наиболее популярным среди граждан СНГ способом сохранения денег были и остаются банковские вклады. На Западе банкам доверяет меньший процент населения, чем в России и Украине. Жители развитых стран привыкли диверсифицировать свои накопления, то есть разделять средства и заставлять их работать сразу в нескольких направлениях. Такой подход позволяет минимизировать риски и в то же время получить неплохую прибавку к зарплате. После истории с банкротством ряда банков эксперТЫ реКОМенДуЮТ вкладчикам попытаться узнать, кому принадлежит банк и как он собирается развиваться.
Драгметаллы и раритеты
Бумажки истлеют, а золото никогда не подведет, считали наши предки, и от них мы унаследовали веру в надежность вложений в драгоценности. Однако не стоит думать, что здесь все просто: купил слиток золота или платиновую побрякушку – и обеспечил себе в будущем хорошую прибыль. Десятки банков предлагают частным инвесторам приобрести слитки – от; 1 до 1000 граммов, но при покупке физлица платят НДС. При этом надо иметь в виду, что в тот момент, когда:вы придете в банк с намерением продать кредитной организации ваш слиток, никто вам уплаченный ранее НДС не вернет. Вместе с тем цена продажи слитков в банках СНГ, как правило, на 20-25% выше мировой.
Приобретение недвижимости
Приобретение недвижимости во всем мире считается надежным способом сохранения нажитого капитала. Эти вложения считаются менее рискованными, чем, скажем, в акции или банковские депозиты. В недвижимость, как правило, вкладывают деньги те, кто не слишком доверяет банкам. Риск безвозвратной потери вложенных средств в этом случае сведен к минимуму. В крайнем случае (например, если развитие бизнеса зашло В тупик или объект не приносит запланированного дохода) здание или отдельно взятое помещение можно будет продать и как минимум вернуть деньги.
Паевые инвестиционные фонды (ПИФы)
В ПИФах – паевых инвестиционных фондах. Эти фонды создаются инвестиционными компаниями с целью аккумулирования средств клиентов для размещения на рынке акций. Клиент может выбрать, довериться ли высокодоходному ПИФу и подвергнуться рискам, или же отдать предпочтение стабильному фонду, который не сулит баснословных заработков, но и минимизирует опасность потерь. Поэтому при вложении средств в ПИФы имеет смысл распределить деньги по разным фондам: часть вложить в высокодоходный, однако, подверженный рискам ПИФ, а часть – в стабильный (например, облигационный), но лишенный большой доходности.
Фондовый рынок
Впрочем, отнюдь не всем нравится доверять накопления третьей стороне. Для таких людей предпочтительна работа с личным брокером. Работа с брокером отличается от участия в ПИФе тем, что вы сможемте сами принимать решения о том, каким ценным бумагам довериться. Наконец, если человек достаточно опытен, он может сам управлять своими акциями.
В последнее время все большую:популярность набирает игра на валютном рынке «Fоrех». Рекламные объявления обещают баснословные выигрыши, гарантируют предоставление компаниями «плеча» 1:100 и пропагандируют бесплатные занятия, где любого желающего смогут научить зарабатывать деньги на разнице курсов валют. Однако, по свидетельству аналитиков, только 5-9% игроков на рынке «Fоrех» остаются в «плюсе». Другие – либо сводят финансовые потери к нулю, либо проигрывают.
Венчурный бизнес
По мнению многих аналитиков, наиболее доходным способом вложения денег являются венчурные инвестиции. Сейчас на рынке много хороших идей, и в них выгодно вкладывать деньги. Например, можно рискнуть небольшими суммами, вложиться в несколько проектов и в результате получить большую прибыль. Наиболее известным примером успешных венчурных проектов являются инвестиции в компанию «Эппл». Вложив в нее 91 тысячу долларов, инвестор получил 154 миллиона. В 26 миллионов превратились 100 тысяч, инвестированные Томасом Албергом в компанию «Амазон». В 42 миллиона фунтов – 4 тысячи (!), вложенные в «Боди шоп» Яном МакГлинном. Существует также много профессиональных организаций (ассоциации частных инвесторов, сети бизнес ангелов), которые помогут сделать это грамотно.
Инвестируйте в себя
Копить деньги ради денег глупо. Есть такое понятие – качество жизни. Каждое сообщество разрабатывает это понятие самостоятельно, исходя из своих идеалов. Во многих странах идея качества стала национальной идеей. Под качеством жизни понимается, как правило, финансовая безопасность, образование, наличие свободного времени, здоровье, ответственность перед будущими поколениями и многое другое. Следует посоветовать диверсифицировать свои вложения. Вложив деньги в разные инструменты, можно рассчитывать на получение высокого дохода и нивелирование риска потери всего. Также не следует забывать, что инвестиции – это не только деньги, а и ваши знания, опыт, время, полезные контакты. Подумаете – работают ли эти активы на вас в полной мере.
Накопительное страхование жизни
Накопительное страхование жизни является одним из самых доходных безрисковых финансовых инструментов. Программы накопительного страхования в 8 раз надежнее банковских депозитов и дают большую доходность. Полис накопительного страхования (ценная бумага, неизымаемая) является не только инструментом пассивного дохода, а также дает страховое покрытие для клиента. Таким образом, инвестирование посредством компаний страхования жизни обеспечивает возможность гарантировано скопить и приумножить капитал, а также получить выплату всей страховой суммы с процентами (!) в случае недожития клиента до срока окончания программы.
Банки обесценивают деньги
Ставки по депозитам опускаются ниже уровня инфляции
Размещение денег на депозитах вскоре не будет защищать их от инфляционного обесценивания. Ставки доходности гривневых годовых вкладов в нескольких банках уже ниже потребительской инфляции. Участники рынка говорят, что определяющим фактором при установлении доходности депозита является не инфляция, а ситуация с ресурсами на рынке. Поэтому крупные банки могут продолжить снижение ставок.
Переизбыток гривневой ликвидности заставляет банки все больше снижать процентные ставки по депозитам. За минувший год средняя доходность срочных вкладов в банковской системе упала почти вдвое — на 7,1 процентного пункта, до 8,9%, подсчитали в Нацбанке. Реальные ставки большинства банков остаются выше этого уровня, поскольку в статистике НБУ учитываются также вклады «связанных» с банком предприятий, размещаемые обычно под низкий процент. Среднюю рыночную ставку депозита для физических лиц компания «Простобанк Консалтинг» оценивает в 12,4%. При этом отдельные предложения банков достигают 20%.
Впрочем, вкладчики некоторых кредитных учреждений уже не могут рассчитывать сохранить средства от обесценивания, разместив их на годовые депозиты без права досрочного снятия. Ставки по отдельным программам депозитов уже опустились ниже уровня инфляции, который в прошлом году составил 9,1%. В рамках программы «Ощадный» «Райффайзен Банк Аваль» привлекает гривневые ресурсы до 15 тыс. грн сроком на год под 8,5% и до 30 тыс. грн — под 9%. «Большое значение имеет ситуация на рынке — ни один банк не в силах поломать рыночный тренд. К тому же уменьшение ставок по депозитам является положительным моментом, поскольку позволяет снижать ставки по кредитам, в которых остро нуждается отечественная экономика»,— объясняет
Аналогичная ситуация сложилась в УкрСиббанке. Депозит «Надежный достаток» обеспечит клиентам 8,5%, а вклад «Гарантированный капитал» — 9%. В банке свою процентную политику объясняют высокой надежностью. «С Начала этого года банковская система испытывает переликвидность
В БТА Банке доходность депозита «Индексированный» в 9,5% объясняют страхованием валютных рисков клиента. «В случае девальвации гривны к доллару банк выплачивает вкладчику премию в размере, полностью компенсирующем потери от изменения валютного курса. Банк устанавливает процентные ставки исходя из конъюнктуры денежно-кредитного рынка с учетом всех рисков, присущих макроэкономической среде,— утверждает начальник управления макроэкономического анализа БТА Банка Борис Бордюг.—Инфляция —обязательный параметр, который учитывается банком в процессе формирования процентной ставки. Ставки по долгосрочным вкладам полностью компенсируют потери вкладчика, связанные с инфляцией, и обеспечивают ему рыночный уровень реальной доходности». За годовой депозит «7 дней» Актабанк обещает 9%, но вчера в днепропетровском учреждении комментарий не предоставили.
Уровень доходности определяется не только инфляцией, но и уровнем спроса и предложения. «Нельзя оперировать понятием чистой инфляции, так как цену депозита определяют рынок, потребность банка в деньгах и его позиция. Если завтра топ-10 банков поставят ставки 5%, то все будут подстраиваться,— считает первый зампред правления ВТБ Банка Виталий Фишер.— Клиенты не готовы брать кредиты под 18%, поэтому мы не можем позволить себе привлекать депозиты под 13%. Если заемщики хотят гривну под 13%, то депозитные ставки будут составлять 6-7%». По словам Бориса Бордюга, ускорение инфляции приведет к повышению уровня процентных ставок: «В то же время мы не видим весомых факторов, которые могли бы позволить реализовать такой сценарий в ближайшее время. Пока мы не находим оснований для резкого изменения сложившихся на рынке процентных ставок».
Новая пенсионная система в Польше
Новая пенсионная система в Польше: опыт, который может быть полезен Украине
Институты такие, как пенсионная система или шире – система социального страхования или еще шире – публичные финансы, в своем нынешнем виде были запроектированы многие десятилетия тому назад. Их финансирование в значительно большей степени, чем вообще принимается, зависело от демографии. Ситуация, когда каждое поколение было существенно более многочисленным, по сравнению с предыдущим, позволяла использовать механизм, напоминающий опасную финансовую пирамиду. Как каждая пирамида, также и применяемая в рамках государственных институтов, обречена на банкротство, которое наступает тогда, когда основание пирамиды – здесь очередные поколения – недостаточно многочисленны, чтобы обеспечить финансирование обязательств в отношении прежних участников. Именно это явление мы наблюдаем сегодня во многих регионах мира. Старение населения существенно влияет на самые различные области общественной жизни и на экономику. Это создает огромную проблему, требующую существенной перестройки данного института. Пенсионные системы по причине своего масштаба и наиболее сильной экспозиции на старение общества требуют как можно более быстрых действий, предотвращающих использование финансовой пирамиды, которая из „чудесного” метода финансирования социальных расходов превращается в обузу, которая, нарастая, нагружает общество издержками финансирования расходов на „чудо” из прошлого. Подобным образом это касается, как зажиточных стран, так и развивающихся. Именно демография, а не политическая история, играет здесь решающую роль.
Польша ввела новую пенсионную систему в 1999 г. Это одна из первых глубоких пенсионных реформ. Чем более быстры и смелы действия, тем меньшие издержки, приходящиеся на плечи общества. Откладывание таких действий в долгий ящик дорого обходится. Польская пенсионная система совсем новая; то есть старая система не реформировалась, а была заменена новой системой, которая с предыдущей не имеет практически ничего общего. Самой важной особенностью новой системы является то, что со дня ее введения она не генерирует уже нового долга, который не имел бы автоматического источника финансирования. На языке экономики это означает, что текущая стоимость выплат сегодня и завтра, по определению, равна текущей стоимости оплачиваемых взносов. Следовательно, система не может создавать постоянного дефицита. Этот эффект удалось достичь, благодаря базированию всей системы на индивидуальных пенсионных счетах. Каждый участник получит в будущем (в форме аннуитета) то, что внес в эту систему плюс проценты (ставка возврата). Следует подчеркнуть, что это касается всей системы, а не только ее части, управляемой частным образом.
Как бы то ни было, введение частных учреждений, управляющих частью всеобщей пенсионной системы, не было сутью реформы, но сыграло в ней существенную роль. Благодаря этому, людям легче понять принцип финансирования новой системы (это не „государство” финансирует пенсии, а мы сами). Кроме того, в большей или меньшей степени можно рассчитывать на проявление положительных внешних эффектов таких, как содействие росту экономии в народном хозяйстве, развитие финансовых рынков, публичное образование в сфере использования финансовых рынков и т. п. Пенсионная реформа в Польше явилась не приватизацией пенсионной системы, а введением в нее механизма публично-приватного партнерства (ППП). Этому вопросу я уделю соответственно больше внимания в презентации. Частные пенсии остаются вне всеобщей системы, где решения относительно участия остаются добровольными.
Новая польская пенсионная система создала огромный шанс, каковым является уменьшение масштаба нагрузки общества издержками финансирования пенсионной системы с существующего одного из самых высоких в Европе уровней (12–13% ВНП) до одного из самых низких в перспективе нескольких десятилетий (согласно прогнозу Европейской Комиссии до ок. 8% ВНП в 2050 г.). Здесь необходимо добавить, что в подавляющем большинстве стран масштаб этих расходов будет расти, а не, как в Польше, снижаться. Уменьшающиеся расходы на финансирование пенсий – это возможность более быстрого роста выплат, а, следовательно, и благосостояния всего общества.
Марек Гора, Варшавская Школа Экономики (Польша)